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小额贷款公司发展应关注的几个热点问题

字体:[ ] 浏览次数:1269次 发布时间:2014-02-26 关闭

2008年银监会、人民银行联合出台《关于小额贷款公司试点工作的指导意见》以来,我国小额贷款公司行业在国家政策的指引下,在各级地方政府的探索推动下,在社会各届的参与支持下,在广大小额贷款公司从业人员及行业协会的共同努力下得到了蓬勃发展。据人民银行发布的《2013年上半年小额贷款公司数据统计报告》显示,截至20136月末,全国共有小额贷款公司7086家,贷款余额7043亿元,实收资本为6252亿元,从业人员已达8万多人。如果将小额贷款公司视为一个整体,超过7000亿元的贷款余额,相当于2009年末的十倍,在全国信贷市场中亦能占有一席之地。

试点工作开展以来,广大小额贷款公司发放贷款始终坚持“小额、分散”的原则,植根“小微、个体、三农”融资难等问题,凭借其机制灵活、服务高效、办事快捷的竞争优势和扁平化组织架构体系特色,不仅为民营资本涉足金融业打开了通道,而且已经成为支持地方经济发展的一支不可或缺的重要力量。然而,随着各省市自治区小额贷款公司试点工作在探索中的稳步推进和国内外经济金融形势的复杂多变,小额贷款公司行业在发展过程中面临的融资渠道多元化、利率市场化、评级征信及上位法出台等深层次热点问题已逐步引起社会各层面的广泛关注,面临新一轮改革和调整。

一、关于小贷公司融资渠道的拓展问题

20085月,中国银行业监督管理委员会、中国人民银行联合下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》明确提出:小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。笔者认为,“只贷不存”的制度设计,一方面会导致小额贷款公司在融资需求旺盛而已贷资金短期内没有收回的情况下面临后续资金短缺问题,影响小额贷款公司的可持续发展;另一方面为小额贷款公司在扩大融资渠道方面提供了更大的空间,也为小额贷款公司多元化的融资创造了条件。同时,随着我国小额贷款公司行业的蓬勃发展和社会各个层面认知度的逐步提高,小额贷款公司的融资渠道无论从政策上、理论上,还是实践中都会有很多突破和创新。下面的行业动态充分说明了这一点。

动态之一:国内首批小贷债在浙股交中心发行

2013722,国内首批小额贷款公司定向债(以下简称“小贷债”)在浙江股权交易中心成功发行。温州瑞安华峰小额贷款股份有限公司及德清县升华小额贷款股份有限公司发行的小贷债5000万元,期限均为2+1年,票面利率均为8.5%,成为国内首批备案发行的小额贷款公司定向债。浙江省金融办副主任盛益军表示,小贷公司弥补了大银行覆盖不到的地区,旨在帮助基层企业解燃眉之急,是服务小微企业、三农企业的一种输血模式。本次推出的“小贷债”为众多优质的小额贷款公司提供了一种很好的补充渠道,打通了小贷公司直接融资通道,对于推动小贷公司完善治理结构,强化外部监管和信息披露等可以起到积极作用。

业内人士认为,本次发行的小贷债,年利率8.5%,融资成本略高于银行,此举对于小贷公司来说是跨出了直接融资的第一步,未来随着经济形势好转,国家对利率市场化的改革及社会公众认可度的增高,小贷公司的融资渠道会更灵活,不再受限于银行,整个小贷市场的规模会越来越大,效益也会随之越来越好。

据了解,截至201212月末,浙江省已开业小额贷款公司250家,全省97个县市区全部设立了小额贷款公司机构。目前浙股交中心还在积极研究挂牌企业发行优先股,以及小贷公司资产证券化等相关课题,力图为中小微企业拓宽直接融资渠道,为推动浙江经济的转型升级作出贡献。

动态之二:广州筹建小额再贷款公司

4月初,广州市金融办公开了《广州小额再贷款公司业务试行办法》及《广州小额再贷款公司业务试行办法实施细则》(征求意见稿),在全国尚为首例。

据悉,广州将于年内筹建小额再贷款公司。筹建小额再贷款公司,有助于解决广州小额贷款公司的资金瓶颈问题。据征求意见稿,小额再贷款公司主要从事业务包括七项:对小额贷款公司放款;负责小额贷款公司同业拆借,组织小额贷款公司头寸调剂;购买及转让广州市小额贷款公司的信贷资产;处置广州市小额贷款公司的不良资产;收取并管理小额贷款公司“风险准备金”;开展与广州市小额贷款公司相关的咨询业务;向广州市小额贷款公司开展票据贴现业务,向金融机构开展票据转贴现业务等。

此外,小额再贷款公司设立资本金不低于10亿元人民币,单一最大股东为合法经营且连续三年以上盈利的企业法人,主要负责人无不良记录且具有5年以上金融业从业经验等。

动态之三:重庆小额贷款公司可办理委托贷款

据了解,重庆市金融办新修订的《重庆市小额贷款公司委托贷款管理暂行办法》(以下简称办法)已于201371日正式实施。这意味着在重庆有钱的机构可以委托小贷公司,将资金贷给定点的客户,从而获得比银行高的存款利率。

据重庆市金融办负责人披露,到20136月末,重庆市共有已开业小贷公司190多家,贷款余额接近370多亿元。但这点钱对于资金需求庞大的中小企业来说,显得杯水车薪。而在一些大企业,资金充裕,有钱没地方使。小贷公司办理委托贷款,或成为企业之间资金余缺的调节器,也可以说是中介或平台。

据了解,新修改的《办法》强化了风险控制条款。《办法》对资金来源做了明确限制,委托方只能是机构,个人不能委托贷款。小额贷款公司接受的单笔委托贷款金额应在100万元以上,接受的委托人不得超过50,接受的委托贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的200%,委托贷款余额最高不得超过10亿元。

同时,按新修改的《办法》规定,小额贷款公司办理的委托贷款期限不得超过一年,委托贷款综合利费率(含贷款利率与手续费率)不得超过人民银行公布的同期同类贷款基准利率的4倍。

二、关于利率市场化问题

20137月,中国人民银行下发了《关于进一步推进利率市场化改革的通知》(以下简称《通知》),自2013720日起,全面放开金融机构贷款利率管制。《通知》决定,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

贷款利率松绑,对我国金融机构以及小额贷款公司的发展将产生什么样的影响?笔者认为应从以下几个层面认识这次利率市场化改革。

(一)利率市场化改革的背景和进程

20年来,按照党中央、国务院的统一部署,我国的利率市场化改革是一个不断稳步推进的过程。

1993年,中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》提出,中国利率改革的长远目标是:建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。

199661,人民银行放开了银行间同业拆借利率,此举被视为利率市场化的突破口。

19976月银行间债券回购利率放开。

1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。同时,进行大额长期存款利率市场化尝试。

20009月,放开外币贷款利率和300万美元(300)以上的大额外币存款利率;300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。

20023月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。

200411,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.91.7],农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.92],贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权,提高贷款利率市场化程度,企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%,下浮幅度保持10%不变。

200410月,贷款上浮取消封顶;下浮的幅度为基准利率的0.9倍,还没有完全放开。与此同时,允许银行的存款利率都可以下浮,下不设底。

20126月,人民银行进一步扩大利率浮动区间。存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。7月,再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。

20137月,进一步推进利率市场化改革,自2013720日起全面放开金融机构贷款利率管制。将取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件,稳妥有序地推进存款利率市场化。

中国利率改革的长远目标是建立以市场资金供求为基础,以中央银行基准利率为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率管理体系。

(二)此次全面放开贷款利率管制的意义

目前,人民银行仅对金融机构人民币存款利率上限进行管理,货币市场、债券市场利率、贷款利率和境内外币存贷款利率已实现市场化。当前我国利率市场化改革已取得重要进展,金融机构差异化、精细化定价的特征进一步显现,市场机制在利率形成中的作用明显增强。

据《人民银行有关负责人就进一步推进利率市场化改革答记者问》,全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大,一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本,并不断提高自主定价能力,转变经营模式,提升服务水平,进一步加大对企业、居民的金融支持力度。另一方面,将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道,随着企业越来越多地通过债券、股票等进行直接融资,不仅有利于发展直接融资市场,促进社会融资的多元化;也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间,提高小微企业的信贷可获得性。

下一阶段,人民银行将继续完善市场化利率形成机制,优化金融市场基准利率体系,建立健全金融机构自主定价机制,逐步扩大负债产品市场化定价范围,更大程度发挥市场机制在金融资源配置中的基础性作用。

总体看,此项改革是进一步发挥市场配置资源基础性作用的重要举措,对于促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。

(三)全面放开贷款利率管制是机遇?还是挑战?

利率市场化改革是金融业发展到一定程度的客观需要和必然结果,也是一国金融体制改革中的核心问题。笔者认为,利率市场化改革的进一步推进对小额贷款公司来说,既是机遇,也是挑战。

是机遇。首先,贷款利率下限的放开,会给小贷公司增加业务机会。“贷款利率下限放开虽然短期影响不大,但是贷款利率会由于议价能力强的企业带着往下走,银行盈利空间压窄而银行信贷资源有限,银行的放贷能力就会减少,这就给作为信贷资源补充的小贷公司带来更多的业务机会。长期来说,利率市场化会更有利于营造一个公平的竞争环境,给小贷公司带来更大的成长空间”。

其次,有利于优化贷款客户结构。利率市场化促使小额贷款公司自觉紧密地关注贷款市场的运行趋势,根据客户的盈利状况、经营状况、违约成本、风险水平等因素综合确定合适的利率水平。在吸引重点优质客户的同时,对部分风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿,实现高风险对应高利率,从而推动贷款客户结构的不断优化调整。

第三,有利于推动金融市场的完善,为小贷公司创造相对规范有序的经营环境。利率市场化改革的过程实际上是资本市场由较低水平向较高水平发展的过程,在市场的引导与推动下,整个行业环境将越来越完善、行业规范最终将越来越健全。在这样的一个高水平的资本市场环境下,融资工具品种丰富、结构合理;信息披露制度完善,监管体制完备;市场主体具有高度的竞争意识,这些都将为小贷公司创造一个良好的发展环境。

利率市场化给小额贷款公司带来了诸多机遇,但是,我们更应该清醒地认识到,利率市场化对小额贷款公司也将是一场严峻的挑战。在利率市场化环境下,同业竞争加剧,优胜劣汰也愈加显现。

由于小贷公司跟贷款客户之间的信息不对称,客户本身掌握着所有的借款信息,也深知自身贷款的全部风险来源。但是小贷公司对这些信息却知之较难,知之甚少。客户本身的信息披露和透明度较低,资金流向复杂,更增加了小贷公司了解和掌握客户信息的难度。这种情况下很容易造成贷款资金在安全性和流动性上遭受风险和损失。

另外,贷款定价势必会使风险加大。在市场经济条件下,资金也是一种商品,贷款产品将出现更多的差异化,同类产品可能有不同目标群体、不同的风险,从而匹配着不同的贷款利率。同时,不同的小贷公司对相同客户的相同项目风险判断标准和切入点不一致,从而产生差异,这些差异在其贷款产品的利率中会得到体现和反映。但是,正是由于信息不对称,在实际项目操作中,借款人比贷款人更了解本身的风险状况,不同借款人的违约拖欠的可能性,贷款人是难以做出判断的,经常出现风险没有被正确地定价,高风险的贷款往往没有得到高收益的补偿。根据贷款风险来确定利率水平,需要建立在对项目的全面了解、风险可控的基础上,这无疑给小贷公司的风控技术与定价水平提出了更高的要求。

利率市场化同时也会加剧小贷公司之间、小贷公司与银行之间的竞争。小贷公司的客户在利率市场化环境下,在竞争性市场中有选择权,对小贷公司提供的利率和服务,具有充分的选择性。随着资本市场的快速发展,越优质客户其融资途径就越多,他们在银行系统、贷款公司的议价能力比较强,导致利率难以明显提升。这种情况下无疑加剧了同业竞争,因此在利率市场化的大环境下,小贷公司将提供各不相同的多样化的金融产品和服务,甚至单独为特殊客户设计针对性的贷款产品以提高竞争力,在市场化充分竞争的情况下,可能会导致贷款利率下降,资金成本加大。

试想,当越来越多的“管制”被取消,更多的市场空间被释放出来后,比拼的一定是相关机构的市场拓展及产品、服务的创新能力,那么就要看我们的小额贷款公司是否已经做好了充分的准备。

同时,需要强调指出,人民银行全面放开金融机构贷款利率管制,并不意味着小额贷款公司按照市场化原则发放贷款的利率可以突破司法部门规定的上限。这是因为,《中华人民共和国合同法》第二百一十一条规定:“自然人之间的借款合同约定支付利息的,借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。”同时,根据最高人民法院《关于审理借贷案件的若干意见》第六条的规定:“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率,各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握,但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍(包含利率本数)。超过此限度的,超出部分的利息不予保护。”按照这一司法解释,小额贷款公司贷款利率水平的确定仍应坚持按照市场化原则进行经营,贷款利率上限放开,但不得超过司法部门规定的上限的原则。也就是说,上限以内的贷款利息是受法律保护的,而超出上限的那部分利息是不受法律保护。

三、关于评级和纳入人民银行征信系统的问题

小贷公司要想再次获得发展的动力,就必须打破重重阻碍,而信用评级制度正是为此迈出的关键一步。为引导小额贷款公司合规经营及融资理念创新,提升风险控制能力,构建小微企业与小额信贷行业共同创新发展的机制,727日,以“小微金融创新再出发”为主题的第四届中国小额信贷创新论坛暨第二届全国金融办主任圆桌会议在云南昆明举行,此次论坛上一项日程尤为引人关注,即“《中国小额贷款公司五星分类评价体系》试评分析报告的发布暨五星小额贷款公司授牌仪式”。

本次小额贷款公司分级评价体系试评分析报告的发布对小额信贷行业具有非常重要的意义。近年来,小额贷款公司行业发展呈现良莠不齐的局面,亟需建立完善的评级机制,对于资质好的小额贷款公司给予更好的政策支持,从而破解整个行业在发展过程中遇到的瓶颈。为了推动行业的理性发展和良性竞争,引导和鼓励小额贷款公司依法经营、合规运作,促进小额贷款公司树立社会责任意识,实现可持续发展,带动普惠金融体系的建立健全,在今年3月北京召开的“第二届中国小微金融60人论坛——中国小额贷款公司评级体系建设与完善”会议上,与会人员讨论了《小额贷款公司分类评价体系课题研究报告》,并就报告中的《小额贷款公司分类评价指标体系(征求意见稿)》展开了热烈讨论,提出了很多宝贵的建设性意见。中国小额信贷机构联席会专项课题组在充分听取各方意见的基础上,历时4个多月,对首批参评的百余家小额贷款公司进行了试验性评价,形成了本次论坛发布的《中国小额贷款公司五星分类评价体系试评报告》。

小额贷款公司五星分类评价体系是对小额贷款公司的一种综合评测和分析,遵循合规性、全面性、合理性和可行性的基本原则,其评价指标体系由定性指标和定量指标共同构成,基本评价要素包括组织机构及公司治理、财务绩效和社会绩效三个方面的内容。在首批参评的样本小额贷款公司中,综合指标排名在前二十位的机构获得五星级评价。

此外,小额贷款公司纳入人民银行征信系统也备受关注。据了解,此前小额贷款公司由于无法直接从人民银行端口查询客户贷款信息,只能通过银行代为办理,不能全面、及时了解贷款客户的全部信息,影响放贷工作效率,增加放贷风险。

全国人大常委、财经委员会副主任委员吴晓灵2013727日在云南昆明召开第四届中国小额信贷创新论坛上表示,为了小额信贷的健康发展,需要建立完善征信制度和第三方支付监管制度。人民银行副行长潘功胜在年初召开的全国征信工作电话会议上就指出,2013年要做好小贷和担保公司的征信服务,明确提出“将符合条件的两类机构有序接入征信系统,提供征信服务”。采访中,诸多小贷公司负责人表示,已经为纳入征信系统所要求的资质条件做好了准备。相信随着赖以生存的金融生态圈的不断优化,小贷公司可以实现健康、稳定的发展。

四、关于小额贷款公司“上位”法出台问题

小贷公司正式试点五年来,公司成立犹如雨后春笋,业务发展也是如火如荼,其反映的不光是徘徊在传统信贷门槛之外的小微企业对资金的渴求,还反映出民间资本急于寻找进入金融行业突破口的诉求。从726日在昆明举行第二届全国金融办主任圆桌会议上传来消息,小额贷款公司在各方的推动下,有望被纳入到国家金融发展战略,获得政策上的突破。

(一)呼吁出台“上位”法

20085月,银监会央行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔200823号),小贷公司开始在全国进行试点。小贷公司如何进行突破创新,解决制约发展的瓶颈,形成良性的监管体系?

与会代表认为,小额贷款公司至今没有法律、法规所给予的规范,也就是没有所谓的上位法。建议对23号文(即2008年银监会、人民银行联合出台《关于小额贷款公司试点工作的指导意见》)进行修改,同时推动小贷公司上位法的尽早出台。“23号文”试行5年多来,不足之处需要抓紧修改。严重制约小贷公司发展的,还是小贷公司在法律法规上没有明确的说法。

今年“两会”期间,全国人大代表吴晓灵针对目前小额贷款公司发展面临的问题,提交了一份《关于扶持小额贷款公司促进小、微企业发展———对银监会的建议》的议案,建议修改有关政策规定,扶持小额贷款公司,以促进小微企业进一步发展。

吴晓灵认为,目前小额贷款公司发展面临的主要问题之一就是机构身份尴尬。小额贷款公司从本质上来讲是不吸收公众存款、专营贷款业务的贷款零售商,应属于金融企业,但目前小额贷款公司的身份定位是普通的工商企业,这带来税收负担较重、融资成本高、不能提取呆坏账准备金等一系列问题。

为了解决小额贷款公司发展面临的这些问题,吴晓灵建议,修订中国银行业监督管理委员会、中国人民银行《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23)中关于小额贷款公司的相关条款。

(二)小贷公司亟需正名

小贷公司是不是金融机构?长期的身份不明给各地政府金融办造成很大的困惑。湖南金融办小额信贷管理处的负责人在谈到困惑时称,湖南省政府已经明确发文将小贷公司定义为“地方金融机构”,但地税部门却不认可,因此不能享受税收方面的优惠政策。尽管有省政府的文件,但地税部门只认金融机构许可证。

20085月央行和银监会联合发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》,小额贷款公司属于非金融机构。2012129日,央行发布《金融机构编码规范》,将小额贷款公司等纳入金融机构范围。不过,至今小贷公司是不是金融机构的性质问题,仍然没有正式明确。

湖南金融办的困惑也同样困扰着其他地方。与会代表认为,小贷公司不仅能弥补金融机构在中小微企业融资难上的不足,而且能给当地贡献相当的税收财政收入。为此,各级地方政府部门要积极响应国家政策,大力鼓励小贷公司发展,就需要给小贷公司正名,向其注入强壮的基因,这才是正常思维。

刘克崮在总结时表示,基层部门需要积极推动,同时他也会同相关高层进行游说,“现在,小贷公司登大雅之堂的机会到了,要给它正名,为其发展开路。”中国人民银行金融消费权益保护局局长、中国小额信贷机构联席会顾问焦瑾璞日前撰文称,“要继续为小额贷款公司正名松绑,继续为小额贷款公司发展创造良好的外部环境。”他同时呼吁,将小微金融纳入国家金融发展战略,寻求政策上的突破。

(三)法定监督管理者和市场退出

今年“两会”期间,全国人大代表吴晓灵提交的《关于扶持小额贷款公司促进小、微企业发展———对银监会的建议》的议案中指出,关于小额贷款公司的定义,建议按其从事的业务的本质明确其为非公众“非存款类金融机构”。但是,把小额贷款公司定义为“非存款类金融机构”,监管权也不必放在银监会,因为此类机构不涉及社会公众利益,仍应由地方政府监管并负责处置风险。

今年“两会”期间,全国人大代表周学东在接受记者采访时表示,鉴于各类非存款类放贷机构具有明显的地域性、小额化、主要服务地方经济发展的特点,应确定各省级地方政府为非存款类放贷机构的法定监督管理者,负责非存款类放贷机构的市场准入与退出、规范性文件制定、非审慎监管、风险防范与处置等,职责的法定性也将促使各省级政府加强监管队伍、提升管理技能。

在昆明举行第二届全国金融办主任圆桌会议上,与会代表在谈到小额贷款公司的退出机制问题时,全国人大财经委副主任委员吴晓灵指出,政府需要有“铁石心肠”,对违规操作的小额贷款公司要坚决令其退出市场。中国小额信贷机构联席会会长、国家开发银行前副行长刘克崮也表示,“必须有死有活。”只有这样,才能给已经进入的小贷公司造成压力,促使它们规范经营,严控风险。

当前,我国经济运行发展环境错综复杂,有利条件与不利因素并存,经济既有增长动力,也有下行压力。在上位法尚未出台、利率市场化逐步推进、融资渠道多元化努力探索、评级征信等热点问题赢得高层关注的持续性试点时期,我国小额贷款公司行业如何顺势而为,主动作为是摆在地方各级政府部门、行业协会特别是小额贷款公司行业的一个重大课题。笔者坚信,状态决定作为,只要我们迎难而上,积极有为,充分做好应对各种复杂困难局面的准备,就一定能够能牢牢掌握行业发展的主动权。

来源:内蒙古小额信贷协会秘书处课题组

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